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哭上市”的八菱科技:散户和员工给我顶住,让高管们“套现”先走

2018-06-09 17:30   来源:未知

  

哭上市”的八菱科技:散户和员工给我顶住,让高管们“套现”先走!(上)

(2017-06-2013:46:21)

导读:市值风云APP原创作品 欢迎转发,转载需授权 作者 | 小鲨鱼 常山 编辑 | 小鸥风云君(ID:mvlegend)在A股市场讨饭多年,在灯红酒绿的百乐门台阶下,见到过各种豪俊踢蹬下马又翻身上马,从来只见新人迎来送往,哪管旧人关灯吃面?纷纷人物,走马灯一般。也是因为讨饭的时间够长,各路胖友,着实不少。 当然,..

  市值风云APP原创作品 欢迎转发,转载需授权

  作者 | 小鲨鱼 常山

  编辑 | 小鸥

  风云君(ID:mvlegend)在A股市场讨饭多年,在灯红酒绿的百乐门台阶下,见到过各种豪俊踢蹬下马又翻身上马,从来只见新人迎来送往,哪管旧人关灯吃面?纷纷人物,走马灯一般。

  也是因为讨饭的时间够长,各路胖友,着实不少。

  当然,风云君见过的百乐门里的戏精更是不在少数,可像八菱科技(002592.SZ)这么花样频出并且深受交易所关注的真不多:从令人质疑的过会,到股东的频繁减持和交易所的数次关注,再到跨界进入文化行业,八菱科技是多元经营还是多元化套路?

  且行且看。

  为了让大家对八菱科技有比较全面的了解,风云君先给大家简单介绍下八菱科技。

  八菱科技是一家提供热交换器应用的广西南宁企业。目前,主营业务为热交换器及汽车保险杠等汽车零部件产品的研发、生产和销售,主要产品为汽车散热器、汽车暖风机、汽车中冷器、汽车保险杠等。

  公司第一大客户是上汽通用五菱(以下简称“上汽五菱”),近年来,八菱科技对上汽五菱的销售额约占其营业收入的70%左右。通过投资设立或收购,八菱科技旗下子公司涉及汽车零部件、文化产业、金融、建筑材料等行业。

  就2016年财报而言,各子公司盈利情况参差不齐。未来能否有效形成协同效应或优势互补还有待观察。八菱科技持股比例超过10%的子公司,如下表:

  来源:根据八菱科技2016年报整理

  一、供销两端的关联交易,神秘的南宁全世泰

  提到子公司,就得好好说说2016年八菱科技财报中的关联交易。

  风云君(ID:mvlegend)费了九牛二虎周扒皮之力去扒财报了,但是,八菱科技这是逗我玩啊?

  2016年年报显示,八菱科技在会计期内实现了前五名客户合计销售金额为8亿元,占年度销售总额的91.11%,仅第一大客户在2016年中就实现了6.36亿元的销售额,占全年销售总额的72.38%。

  此时风云君(ID:mvlegend)紧紧的抱住了胖胖的自己,为什么没有找到这样的好搭档,试问这搭档是谁?

  在2011年的招股说明书上,八菱科技提到这公司最大的客户是上汽通用五菱。

  八菱科技年报披露了“不太重要”的第三大客户。2016年贡献了5152.26万元销售额的第三大客户是八菱科技的参股子公司南宁全世泰汽车零部件有限公司(以下简称“南宁全世泰”)。八菱科技持有南宁全世泰49%的股份,卖出去了就可以计入营收,只要在财务上显示“卖给”南宁全世泰就可以做数啦。有图有真相,如下:

  让风云君惊羡的贾老板“乾坤大挪移之关联造业绩左手倒右手”的绝世武功,在八菱科技2016年的年报里又出现了。继续往下看。

  八菱科技2016年前五名的供应商合计采购金额为4.96亿元,占年度采购总额比例为71.57%,其中关联方采购额占年度采购总额比例22.03%,这都不是重点,精彩的是:

  关联方供应商第二名也是个老面孔了,又是南宁全世泰,其采购额占到了年度采购总额的12.04%;

  第三大供应商系重庆八菱汽车配件有限责任公司柳州分公司,同样是八菱科技的参股公司,持股比例为49%。

  两家关联公司的采购总额占到了年度采购总额的22.03%。有图有真相,如下:

  无论是客户还是供应商都上演了一出迷魂阵,神龙见尾不见首的让小韭菜们搞不清上市公司的真实情况,同一个世界,同一个老板,上市公司挣多少钱您说了算呗。

  风云君(ID:mvlegend)就一直纳闷了,八菱科技早在2012年底就收购了南宁全世泰的49%股权,为什么至今都没把另外的51%的股权给收进来?

(责任编辑:admin)

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